从山寨币、ICO到DeFi，币圈发生了这些变化

6 月 16 日，Compound 推出了 COMP 治理代币。 Compound Team 在 Uniswap 上将其定价为 18.4 美元。 开盘后涨至385美元，涨幅近21倍。

6 月 24 日，Balancer 在以太坊上部署了其治理代币 BAL。 BAL的价格从种子轮的0.6美元涨到最高的22美元，涨幅近40倍。

这种房源涨了几十倍。 回顾历史，ICO时经常出现，如量子链、GXT等。

2013年的山寨币、2017年的ICO、2018年的IEO、2019年的模型币、2020年的DeFi都在发生，每个时间段都有不同的趋势。

那么这次由 DeFi 引领的治理代币趋势与 ICO 趋势有何区别？

回顾每一轮币圈热点，寻找历史共同点。

一、币圈第一波泡沫：山寨币

2013年币圈的山寨币浪潮主要是围绕着比特币的一些特性修改发行新币。

比特币有什么特点？ 4年减半，10分钟一个区块，POS共识机制，总量2100万枚等，优化：

比特币4年减半，新币2年减半；

比特币10分钟出一个区块，1分钟发行一个币；

比特币总量不变，一币总量可以连续发行；

...

这一轮创新可谓微调。 微调每一个参数，就意味着你与众不同。

我们不一样，我们不一样，每个人都有不同的特点，你头发长，我头发短，你外凸，我白皙，腿长……

简而言之，众筹比特币，拿到钱，兴奋起来。 下图显示了当年的一些山寨币标识。 你知道多少？

上图中只剩下狗狗币、瑞波币和比特股。

我在百度上找到一篇2013年潜在山寨币的分析，slogan很有传播力，比如“比特币是金币，莱特币是银币，无限币是铜币，可可币是铁币。” ”

现在铜钱、铁钱都成了废铜烂铁。 不知道还能不能找回来。

长查曾经也在知乎上推荐过高人气的山寨币，如下图。

其中有 6 个被推荐，其中 3 个还活着。 看来常家推荐的存活率很高。

2013年的山寨币，有人统计了前十名“骗子”的山寨币，我选了四个。 光看名字，就觉得有多不靠谱。

BBQCoin（中文名：烧烤币）

JunkCoin（中文名：乐透币）

CHNCoin（中文名称：中国币）

MinCoin（中文名：明币）

现在留下来，市值前10的币种比特币合约玩法，当年还有两个山寨币，分别是XRP和LTC。

经过一轮山寨币，最后存活下来的币会很少，大部分都会死掉。

2、币圈第二波泡沫：ICO

山寨币时代，发币需要修改比特币代码，跑一条链，组织一群人去挖。 这件事还是有一定门槛的。

以太坊来了智能合约，区块链进入2.0时代。 发币这件事就是写一个智能合约，部署在以太坊上，5分钟发一个币。

于是各种脑洞就出来了。 科技不再限制大家的想象力，天马行空的想法可以与币相结合。

什么麻辣戈壁

什么英雄链

什么空间链

什么是金、木、水、火、土之链？

...

各种区块链+盛行，一切商业都可以区块链+，谁会区块链+就可以发币。

只要你敢想，就可以发行货币融资（circle money），估值可以上亿，也可以上美元。

在这个阶段，ICO 只是投机。 不管想法是什么，不管能不能实现，最重要的是在以太坊上发币。

发行货币融资后，有两种方式：

1、做事，团队努力，花钱让团队做产品开发。 结果，最初的想法无法实现比特币合约玩法，产品遥遥无期，更谈不上盈利了。

2、做市，募资上交易所，发布好消息，讲故事画大饼，拉菜割韭菜，过得非常滋润。

当然，最终也有一些项目能够跑起来，但与预期相去甚远。 其实细看，交出东西的项目很少，大部分都死在了路上。

纵观CMC市值前10的币种，BNB和EOS是当年ICO出来的。 但是不要忘了，有很多ICO项目死掉了，成了炮灰，葬送了很多人的血汗钱。

3、币圈第三波泡沫：DeFi？ ？ ？

DeFi会成为第三波泡沫吗？ 比特币每四年有一个周期，每个周期都有一个很大的炒作点。 2013 年的山寨币、2017 年的 ICO 和 2020 年的 DeFi？

DeFi的概率很高，为什么呢？ 搞山寨币就是钱； 从事ICO就是融资； 搞DeFi就是金融工具。 按照这个路径，下一步就是金融工具。

关于DeFi，我倾向于认为它是下一个泡沫。 本人观点参见《DeFi，10亿变20亿的金融工具，牛市泡沫机准备中》、《ETH可编程金融时代，ICO是前菜，DeFi是主菜？》。

在这里我想说的是，DeFi 和之前的泡沫是不同的，也是一样的。

2013年山寨币有主链，或已经落地应用场景，或开源代码；

2017年，空气币可能没有主链，没有实际应用场景，也没有开源代码；

2020年，DeFi从目前来看，既需要产品，也需要链上应用数据来支撑它的故事和泡沫。

从目前上线的几个项目来看，COMP、BAL、OKS，大家会比较关心这些产品的数据，比如锁仓量、交易量、参与人数、利率等数据。

因此，DeFi 需要用产品来说话。 仅仅一份白皮书和一个精彩的故事是不足以刺激用户付费的。 它还需要展示产品并采取两个步骤。 从讲故事赚钱的角度来说，提高了门槛。

这也是大家非常关心的原因。 某个协议开始借贷或挖矿后，关注其锁仓量或用户数量的变化。 因此，需要关注DeFi项目的流动性和盈利能力。 毕竟能赚钱的项目才能持续更久。

虽然参与 DeFi 的门槛很高，但大蛋糕的讲故事和画画会继续存在，不会消失。 这取决于利益有多大。 毕竟，窒息梦的故事是不会消失的。

所以，DeFi一轮泡沫之后，必有乱象。 可以预见，绝大部分项目将消亡，只有少数项目能够存活下来，并向CMC市值前10迈进。

参与DeFi，想知道自己玩的是不是浪，涨了就跑； 或者打算长期持有，押注未来成为CMC前10或前50的币种，不同的玩法，对应不同的操作。

如果抱着一波心态去参与一些DeFi项目，最后玩长线操作，很容易被梦想窒息。

最后，DeFi 还处于早期阶段，国内玩家其实很少。 引用毕爷爷公众号的一份投票数据，参与投票的用户中只有1/4看好DeFi这个概念。